bankrupt

Банкротство брокера: пропадут ли ценные бумаги или деньги?

Думаю, что каждый из вас задавался вопросом, что будет с деньгами или акциями на счёте брокера, если он станет банкротом. В статье поговорим о том, что станет с деньгами, если они лежат в чистом виде на счёте, а также, что будет с акциями, которые находятся, по сути, у вас в депозитарии, и как получить деньги обратно.

Когда вы приходите в брокерскую компанию, вам открывают три счёта.

1. Счёт в брокерской компании. Это такой идентификационный код, подтверждающий, что вы клиент компании. Например, Сбербанк, Финам, БКС или любая другая компания.

2. Депозитарный счёт. Он не относится, в принципе, к брокеру. На нём просто находятся ваши акции, и вы должны понимать, что акции находятся в Национальном расчетном депозитарии (НКО АО НРД).

3. Счёт на Московской бирже. Через него вы приобретаете акции, облигации либо другие инструменты. Это называется открытый рынок. Проще говоря, вы будете видеть заявки других участников рынка, а они ваши.

Далее представим, что у вас лежат деньги на счету, вы не покупали никаких акций и у вас деньги просто в чистом виде, и брокер становится банкротом. Что будет с вашими деньгами? Потеряются они или нет? Имеет ли брокер право закрывать, свои скажем так проблемы вашими деньгами?

В рамках российского законодательства, счет, который вы открываете у брокера находиться, скажем, так, в другом месте в отличие от самого счёта брокера. Поэтому брокер к вашим деньгам доступа никакого не имеет. Бытует мнение, что если у вас деньги ни в акциях, а именно в рублях, то брокер при банкротстве заберёт ваши деньги. На самом деле это не так. Если брокер становится банкротом, то назначается управляющий по счетам, и вы спокойно выводите свои деньги, либо переводите их в другую компанию.

А что будет с вашим счётом, если деньги находятся в акциях, (например, вы купили на 100 тыс. рублей акции Газпрома, Сбербанка, либо другой компании) и брокер становится банкротом? Вначале я рассказал, что вам открывается также депозитарный счёт, наряду с брокерским и счётом на Московской бирже. Поэтому, как и с деньгами, акции, которые вы приобретаете на бирже, находятся не на счету у брокера, а находятся в депозитарии. Поэтому при банкротстве брокера вы спокойно акции переводите в другую компанию и не знаете никаких проблем.

Далее ответим на следующие вопросы. Что будет, когда мы покупаем акции в режиме Т+2, и в эти два дня брокер становится банкротом. И что будет, когда брокер берёт в займ наши бумаги? Давайте здесь по порядку.

Когда покупаете акции вы должны знать, что расчёты проходят через два дня, т.е. режим торгов у акции Т+2. Соответственно, вы покупаете акцию сегодня (как бы её владелец), но расчёты пройдут через два дня. Поэтому, чтобы участвовать в дивидендах, вы должны купить акции за два дня до даты закрытия реестра, чтобы вас внесли в список.

Соответственно, возникает вопрос, а что если акции, по которым не прошли расчеты, вы приобрели, и в эти два дня брокер объявляет себя банкротом. На самом деле ответа в интернете я никакого не нашёл, видимо этот вопрос задают не часто. Поэтому решил позвонить брокеру напрямую и узнать, что будет в таком случае с моими акциями на счёте. Брокер подтвердил мои догадки. И на самом деле несмотря на то, что расчёты проходят в режиме Т+2, вы уже являетесь владельцем акций при покупке. Поэтому вы ждёте два дня (акции зачисляются в депозитарий), и также спокойно их переводите.

Касаемо второй ситуации, когда брокер берёт в займ ценные бумаги. Когда вы заключаете брокерский договор, брокер имеет право использовать ваши ценные бумаги на своё усмотрение. Это не значит, что он будет их забирать, воровать или это как-то отразиться на вас. Это означает следующее. Допустим, вы видите, что Сбербанк торгуется по 100 рублей и считаете, что он упадёт до 50 рублей, и думаете, как на этом заработать, т.е. как продать акции, которых у вас нет.

Соответственно, вы берёте в займ акцию у брокера, который берёт их у клиента. Справедливости ради скажем, что у брокера есть партнёры, у которых он берёт акции. Поэтому акции клиента берутся не так часто (так называется сделка РЕПО), но в любом случае это происходит. Брокер берёт акцию себе у человека, который её купил, передаёт человеку, желающий её продать, а после того как человек, который её продавал, закрывает позицию (выкупает) акция возвращается брокеру. А брокер возвращает её клиенту, который покупал.

На клиенте, который покупал акцию — это никак не отражается. Вам никто не запрещает в любое время продать, докупить или перевести в другой депозитарий акцию.

Но, здесь, соответственно, есть вопрос. Если я купил акцию и являюсь её владельцем, а брокер у меня берёт эту акцию, то в этом моменте я являюсь владельцем этой акции или владельцем всё-таки является брокер. В интернете или статьях ответа я также не нашел. А законодательные акты довольно сложны для этого понимания. Тем более законодательство в области финансовых рынков в стране не самое развитое в мире. Поэтому также позвонил напрямую брокеру, и он снова подтвердил мои догадки. Это, по сути, просто займ бумаги, но владельцем являюсь я, как клиент, который эту акцию купил.

Поэтому здесь то же самое. Если в этот период брокер становится банкротом, вы ждёте Т+2 когда акция будет находиться в депозитарии и переводите другому брокеру.

Единственным неблагоприятным моментом при банкротстве брокера может стать потеря свободных денег на счету, так как деньги не застрахованы.

Также хотим отметить, что брокерская компания это не банк, который выдаёт кредиты, привлекает вклады и т.д. Брокер не берёт никаких кредитов у клиентов и не даёт кредиты клиентам, поэтому его банкротство маловероятно. Единственная ситуация, когда брокер даст кредит клиенту, это когда вы торгуете с плечом. Но по этим акциям также выступает обеспечение и брокер никогда не уйдёт ниже минимальной маржи по счёту, чтобы не попадать в минус.

Исходя из всего вышесказанного, можно сделать вывод о том, что в чём бы вы ни хранили деньги (в рублях или акциях) на счёте у брокера, то ничего с вашими активами не произойдёт. Как это будет происходить на практике, сказать сложно, у нас крупные брокеры, в принципе, не банкротились. Мелкие брокеры, скажем так шараги на один день, банкротились злокачественно и пытались забрать деньги клиентов, но с крупными брокерами такого не происходило. Поэтому думаем, что если такое произойдёт, то ничего страшного с вашими ценными бумагами не случится, поэтому смело выбирайте крупных брокеров и начинайте инвестировать.

Если Вам нужна помощь в инвестировании, обращайтесь, будем рады Вам помочь.