Технический анализ

Зачем нужны спекулянты

Участники торгов фондовой биржи делятся на спекулянтов и инвесторов. Первые зарабатывают по принципу: купил подешевле, продал подороже, разницу — в карман. Стратегия вторых — получать прибыль от долгосрочных вложений в ценные бумаги.

Инвесторы считают спекулянтов любителями легких денег и паникерами. Иван смотрит телевизионный репортаж о распродаже ценных бумаг и думает: ”Опять эти ненормальные обрушили котировки, мой портфель на 10% подешевел. Сегодня плохие новости, завтра — хорошие, зачем нервничать? Сделали из серьезного учреждения казино. Хоть бы запретили краткосрочные и среднесрочные сделки.

Представьте, что получится, если все будут действовать по принципу “купил и держи”.

Комиссии брокеров

Иван решил вкладывать свободные деньги в ценные бумаги, чтобы накопить на пенсию. Заключил договор с брокерской компанией.

Брокер — лицензированная фирма-посредник между фондовой биржей и участниками торгов. Выполняет заявки на сделки с ценными бумагами или предоставляет терминал для самостоятельной торговли.

И тут выяснилось, что с каждой сделки Иван заплатит брокеру 3%. “А как Вы хотите? — ответил менеджер на возмущенный протест. — Сделок мало, ведь краткосрочные запретили. Нам надо как-то выживать.

В 2019 году топ-20 брокеров России берут комиссии 0,03-0,3%, предлагают несколько тарифов для разных категорий клиентов. Все потому, что совершается много сделок. Брокеры обожают спекулянтов, радуются, когда к ним попадает такой клиент. Поясню на примере.

Пусть спекулянт ежедневно совершает минимум две сделки по 100 тыс. рублей, за каждую платит комиссию 0,15%. Вознаграждение брокера за месяц составит: (100 000*2*22 торговые сессии)*0,15% = 6 600 руб.

Инвестор на те же 100 тысяч покупает бумаги один раз в месяц, платит брокеру:
100 000*0,15% = 150 руб.
Вложения одинаковые, но комиссия от сделок спекулянта в 44 раза больше, чем у инвестора.

Ликвидность ценных бумаг

Иван присмотрел акции, а купить не может, потому что не продают. Кто успел, приобрел, чтобы регулярно получать дивиденды. Как быть? Оставить заявку и надеяться, что кто-нибудь захочет продать. Сколько придется ждать, неизвестно.

Такая ситуация невозможна, пока многочисленные спекулянты совершают по несколько сделок в день каждый, создают спрос и предложение. Так формируется ликвидность ценных бумаг.

Ликвидность — возможность быстро купить или продать актив. Чем больше сделок по бумаге за торговый день, тем она выше.

Благодаря спекулянтам Иван приобретает акции по рыночной стоимости быстрее, чем составляет заявку на покупку.

Цена актива

Иван захотел пополнить инвестиционный портфель новыми бумагами, но они стали дороже, чем месяц назад. Покупатели есть, а продавать никто не хочет, не для того брали. Спрос растет, стоимость тоже.

Спекулянты многочисленными сделками двигают цены на бирже вверх и вниз. Инвесторы могут купить актив дешевле или продать дороже его реальной стоимости.

Заключение

Благодаря спекулянтам все участники торгов на фондовом рынке в выигрыше:
1. Платят маленькое вознаграждение брокеру.
2. Покупают или продают бумаги за несколько секунд.
3. Получают возможность приобрести или избавиться от актива по привлекательной цене.

Поэтому не ругайте спекулянтов за эмоциональность и рискованные сделки. Удачных инвестиций!